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诺安股市点评:经济数据向好 建议积极布局

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  • 2024-11-25 03:07:05
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  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

  来源:诺安理财狮

  2024年11月第3周5个交易日市场估值有所下移,日均成交额17064亿元。各主要指数均有不同程度回调,上证指数、沪深300和万得全A分别下跌1.91%、2.60%%和2.08%。创业板指、中证500、中证1000和科创50分别回调3.03%、2.94%、1.55%和1.78%。中信一级行业分类中,商贸零售板块受政策影响上涨3.33%,板块内,部分破净股票表现较好。轻工制造板块在部分个股的带动下上涨0.57%。公用事业板块受益于盈利的相对稳定性,表现出较强韧性,仅下跌0.26%。在市场风险偏好的影响下,国防军工、计算机、电子和通讯板块表现较弱,分别回调2.71%、3.10%、3.30%和3.56%。非银行金融板块在市场表现不佳的背景下,下跌3.58%。

  10月广义财政支出同比增速较9月的12.6%进一步提速至20.4%,同时,广义财政收入同比增速转正,税收收入改善及土地出让收入降幅收窄均有贡献。整体而言,10月广义财政赤字录得2,822亿元、较去年同期多增4,347亿元、显示财政呈现温和扩张。财政存款从9月的14.9%回落至1%,亦显示资金到位状况改善。财政政策发力亦部分解释10月消费、投资等多项宏观指标的好转,亦可能有效支撑4季度经济增长。

  往前看,明年广义财政是否能延续扩张态势,支撑经济增长,取决于明年新增地方专项债额度;一般公共预算赤字率和中央加地方广义财政收入、尤其是由地产驱动的地方政府收入规模。若明年地产周期进入“磨底”阶段,以土地出让收入为主的政府性基金收入对财政收入的拖累可能下降。如果明年PPI同比降幅收窄,税收收入同比增速也有望回升。如果财政收入增速回升的话,给定政府债净融资规模,财政支出有望实现更高增长。

  重点关注:1)AI、科技;2)国产替代及顺周期板块。

  后续跟踪:1)地产、基建、消费数据、价格指数数据;2)海外经济数据和金融风险;3)中美科技摩擦变化。

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